专属商业养老保险试点加速推进

“因为想多一份保障，所以买了商业养老保险。选择专属产品主要是看中它缴费比较灵活，可以补充社保，不用担心收入不好的时候没钱交。”自由职业者王衣对中国证券报记者说。

作为第三支柱养老保险的组成部分，专属商业养老保险正逐渐走入大众视野。重庆银保监局局长蒋平9月1日在银保监会例行发布会上介绍，自全国首单灵活就业人群专属商业养老保险落地重庆以来，目前重庆市灵活就业人员参保人数占比达64.9%。

业内人士认为，未来专属商业养老保险保费有望实现快速增长，更为丰富多元的新业态场景将有助于提升保险公司产品设计和服务运营的能力。

“专属”特性受关注

所谓专属商业养老保险，是具有“专属”特性的商业养老保险产品。一方面具有保险的要求，对领取年龄、积累期、领取期年限及退保规则等作出限制性要求，强化产品长期属性;另一方面具有“专属”的特性，包括缴费期限更灵活、门槛低、投资组合选择多等方面，有助于满足新产业、新业态从业人员和各种灵活就业人员的补充养老需求。

银保监会数据显示，截至今年7月末，专属商业养老保险累计投保件数近21万件，累计保费23.5亿元，其中，新经济、新业态从业人员和灵活就业人员投保近3万件。

从投保人角度来看，专属商业养老保险的“专属”特性是吸引他们投保的主要原因。

中国证券报记者了解到，有投保人看好其投保期限灵活的特性。“这个保险60岁之前随时可以追加，我在支付宝上设定的每月定投200元，操作比较便利，就当是一个强制存钱的手段。等老了以后，可以有一笔稳定收益，补充社保，要是个别时间段没钱了也可以少投点。”王衣说。

新华保险一位客户经理介绍，根据个人经济状况，投保人可以选择5年、10年、15年、20年、25年、30年缴费，也可以选择月缴费、不定期缴费。

也有投保人看好专属商业养老保险投资组合可选，且到60岁后可以提供稳定收益的特性。“我在支付宝上买的人保‘福寿年年’，投了10万元，目前来看，年化利率相当于5%。”来自浙江宁波的自由职业者李阚军说。

据人保寿险“福寿年年”专属商业养老保险的客户经理介绍，该产品有“稳健型”和“进取型”两类投资组合。前者合同约定保证利率为3%，后者合同约定保证利率为0.5%。

此外，国民养老相关负责人向中国证券报记者表示，相较于一般商业养老保险，专属产品具有投保简便、缴费门槛低(最低100元起售)、缴费方式灵活、收益稳健等优势，投保人可定期缴费或追加缴费，提供保底收益。

有望成机构常态化业务

从保险机构的角度来看，专家认为，专属商业养老保险背后是政策支持，有望成为各机构常态化业务，相关保险保费有望快速增长。

自2021年6月1日试点以来，银保监会官网显示，目前市场上已有九只专属商业养老保险产品获批。首只为去年7月5日获批的人保寿险“福寿年年”专属商业养老保险，最新一只为今年6月份获批的国民共同富裕专属商业养老保险。

从首批6家试点公司披露的2021年收益情况来看，2021年稳健型账户的年化结算利率在4%至6%之间，进取型账户的年化结算利率在5%至6.1%之间，远高于最低保证利率。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，专属商业养老保险的这一收益率基本处于保险产品的正常水平。

作为保险产品，收益要拉长时间来看。清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生介绍，养老保险产品的预定利率为复利，在长生命周期内可发挥复利效应，利用时间价值获取被动收入与长期增值，促进养老财富积累。

自试点以来，专属商业养老保险就受到政策支持。朱俊生表示，虽然试点地区仅为浙江省和重庆市，但保险公司通过自有网络平台销售，销售区域不受试点区域限制。同时，在权益类资产配置比例、偿付能力监管等方面都体现了监管支持。

今年3月份试点扩容后，各地银保监会及相关保险机构也加入到专属商业养老保险的推进工作中。比如，四川、青海、湖南、天津等地的银保监机构均通过座谈、调研走访等形式推动辖区内的专属商业养老保险发展。太平养老、国民养老两家养老保险机构更是火速推出两只专属商业养老保险产品。

银保监会透露，近期将出台文件推动专属商业养老保险常态化经营，以鼓励更多符合条件的机构开展经营。“这对于规范保险经营、降低金融风险和保障民生均具有重要意义。”中信建投证券首席经济学家黄文涛表示。

海通国际分析师孙婷预计，未来专属商业养老保险保费有望实现快速增长，更为丰富多元的新业态场景将有助于提升保险公司产品设计和服务运营能力。

董登新认为，未来专属商业养老保险有望成为金融机构的常态化业务，相关产品也将在金融机构的产品中占据重要位置。

加强投资者教育力度

发展专属商业养老保险，是完善个人养老金体系、壮大养老第三支柱的重要举措。业内人士认为，专属商业养老保险有助于在老龄化背景下完善多支柱养老金体系。但在推进过程中仍面临认知不够等问题。同时，保险机构仍需提高产品研发、投资管理等能力，提高专属商业养老保险产品在市场上的竞争力。

对于专属商业养老保险产品的研发方向，国民养老相关负责人表示，将会把客户在特殊状况下的养老金领取等需求融入下一代专属产品设计之中。

董登新认为，保险机构需要提高产品研发和业务创新能力，储备高端人才，提高投资管理能力，做到“专业的人来做专业的事”，让老百姓愿意把钱袋子交给保险机构打理。在经营理念上，应适应向全生命周期的长期投资模式的转变，在产品设计、专业管理等方面进行升级。在产品方面，加大研发力度，结合保险行业特色，向老百姓提供更多样化、更丰富的产品选择。

由于在全国推广时间较短，中国证券报记者在走访中发现，不少人对专属商业养老保险仍知之甚少。北京丰台区一快递网点的快递小哥说：“公司交了五险一金，自己就没再了解过商业养老保险了。”有超20年保险产品购买经历的杨女士为自己和家人购买了重疾、医疗、养老等多款保险产品，当被问及专属商业养老保险时，她表示这是第一次听说这类产品。

“这方面投资者教育和投顾服务还有待加强。”董登新说。

朱俊生也认为，需要提升对消费者金融素养和财务稳健性方面的教育。“国际经验表明，教育和动员消费者，可以有效提高对于养老的长期储备水平。因此，对消费者的长寿风险教育越到位，越有利于保险业拓展巨大的养老保险市场。”他说。

来源：中国证券报·中证网 作者：赵白执南 见习记者 陈露 张佳琳

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