不到两个月2220次！险资最新调研路线图曝光，密切关注这些领域

8月以来，保险机构调研热度持续升温。据Wind数据统计，截至目前，保险机构合计调研A股上市公司达2220次，较去年同期调研次数增长超30%，调研上市公司家数增加554家。

从行业来看，工业机械、电气部件与设备、半导体产品等领域是保险机构密集调研的重点。

展望后市，业内人士指出，权益资产在大类资产配置中仍具备相对性价比优势，当前市场正处于预期博弈的关键窗口，高波动提供了布局好时机，建议关注当前估值与未来景气匹配的高性价比品种。

工业机械等领域迎密集调研

Wind数据显示，截至9月19日，8月以来共有133家保险机构合计调研2074家A股上市公司，合计调研次数达2220次。与去年同期相比，保险机构调研次数增长37%，调研上市公司家数增加554家。

具体来看，长江养老8月以来调研次数达157次，在保险机构中位居榜首。国寿养老、平安养老、中邮人寿、国华人寿的调研次数也均超过100次。

从险资调研的行业来看，工业机械、电气部件与设备、半导体产品、金属非金属、电子元件、特种化工等领域成为保险机构调研的重点。个股方面，英杰电气、尚品宅配、容百科技、京山轻机、华利集团、富临精工等上市公司受到保险机构较多关注。

从险资调研内容来看，企业的业绩指标、生产经营情况、订单量、客户关系等方面是保险机构调研的重点。

此外，部分行业的发展趋势等问题在调研中被多次提及。例如，所属家庭装饰品领域的尚品宅配，在调研中对被问到未来整装行业的竞争生态问题。尚品宅配表示，未来要比拼装修质量和效果，行业竞争点不再是产业工人的培养、安装人员的培训、信息化系统的应用、整体成本等，而是会往整装工业化发展，体现为快速可复制、综合成本足够低的服务模式。在此之前，消费需求侧和企业供给侧能力还没达到该程度时，行业参与者还是基于各自的优劣势进行竞争，但最终都会趋于向更高维度去竞争。

后市研判偏乐观

在对调研对象的选择上，某保险机构资产管理业务负责人向中国证券报记者表示，“通过对上市企业调研，更全面、直观地了解企业生产经营情况、未来发展方向等信息。我们会根据各家公司的业绩情况，筛选出感兴趣的调研标的，经综合评定后审慎研判投资策略。”

展望后市，泰康资产维持中性略偏乐观的观点。泰康资产认为，经济修复的最快阶段已过去，但仍处于4月底以来的弱复苏趋势中，稳增长政策有望加码。估值方面，股市收益率与国债收益率之差仍显著超出历史平均水平，权益资产在大类资产配置中仍具备相对性价比优势，板块间分化较大，资金供需缺口预计环比缩小。政策方面，目前仍继续针对长期改革做完善，边际变化不大。综合来看，以结构性行情为主，持续跟踪行业景气度，把握有确定性业绩支撑的板块机会，同时建议密切跟踪宏观经济高频数据，关注经济企稳带来相关板块投资机会，整体建议延续“新兴成长 + 经济复苏”相对均衡配置的思路。

中金公司建议，配置上仍以低估值、高股息、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。此外，成长风格性价比在减弱，后续可能仍有波动，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及稳增长等方面的进展。

来源：中国证券报·中证网 作者：石诗语

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