险资多举措加码绿色投资

“我们的钱是大风刮来的。”站在风车下，中核汇能总会计师杜纯勤做了个幽默的比喻，“转一圈大概2块钱。”

在广西壮族自治区桂林市灵川县三街镇，山峦层叠之间，一座座风车整齐排列、随风旋转。这是中核汇能有限公司成员单位广西公司下属灵川风电场，也是中国人寿保险资金开展绿色投资服务“碳达峰、碳中和”目标的成果之一。

在实现“双碳”目标的路上，绿色产业和险资期待更多的“双向奔赴”。中国证券报记者近期在广西调研时了解到，在绿色产业对资金的迫切需求下，以中国人寿为代表的保险资金，充分发挥其期限长、规模大、来源稳定等优势，积极开展绿色投资，支持低碳、循环、生态领域融资需求，服务高质量发展。

注入金融活水

“灵川风电场一期工程的总装机规模为50000KW，共有16台单机容量3.2MW的风电机组，于2020年底实现全容量并网。”杜纯勤向中国证券报记者介绍，该风电场年上网电量为1.17亿度，每年为社会可节省约3.69万吨标准煤。

绿色投资项目周期长、资金需求量大，离不开金融活水的支持。而保险资金所具有的期限长、规模大、来源稳定、风险偏好相对稳健等优势，正与绿色投资项目的特点相匹配。

2022年，中国人寿集团旗下资产管理公司与中核集团在未上市股权投融资领域开展深入合作，发起设立“中国人寿-中核1号股权投资计划”，以20.53亿元战略增资中国核工业集团旗下中核汇能，成为中核汇能第二大股东、第一大战略投资者，募集资金主要用于中核汇能光伏、风电等新能源发电项目的开发、建设等。

“通过聚焦绿色投资，可以有效地突破优质资产所面临的供给不足困境，缓解保险资金面临的收益率下降和波动的挑战。”中国人寿资产管理有限公司创新投资事业部李清龙向中国证券报记者表示，“监管层也支持保险资金支持实体经济，保险资金是长期价值投资的典型资金，可以发挥全品种优势，为经济中长期发展和转型注入更大活力。”

据介绍，截至2023年一季度末，中国人寿绿色投资存量规模超4600亿元，其中资产公司绿色投资规模近3700亿元，包括绿色债券超2400亿元，绿色另类项目超1000亿元，对绿色企业股票持仓超160亿元。

险资的引入也有助于相关公司的发展。“通过增资，国寿资产成为中核汇能的第二大股东，有望为公司未来发展注入源源不断的金融活水。”杜纯勤表示。

助力乡村振兴

发展绿色投资，不仅能推动经济社会低碳转型，同时还有助于落实乡村振兴战略。

在调研中，中国证券报记者走访了与桂林市临近的贺州市富川风光电站，该风光电站由长春、长广、朝东、新造、石家五个风电场和龙湾、石家两家光伏电站组成，装机容量373000KW，是中核汇能(广西)能源开发有限公司第一家综合性风光电站。

在龙湾光伏电站现场，富川风光电站站长介绍，该项目为农业光伏项目，在利用太阳能发电提供清洁能源的同时，还可发展种植业、养殖业，创造经济价值。此外，公司与当地农民签订了长期租地协议，农民还可以获得稳定的租金收入。

“保险资金风险偏好较低，投资产业应具备稳定性，而风电、光伏等绿色能源具有稳定性和确定性，现金流情况也很好，因此基于乡村振兴投资当地绿色能源项目，能直接帮助当地农户获得持续稳定的收入。”中国人寿资产管理有限公司副总裁赵峻表示。

据了解，当前中国人寿正努力把乡村振兴和绿色投资贯通起来。2023年，中国人寿美丽乡村(丹江口)产业基金顺利完成对陕西省延长县郭旗村、甘肃省高台县高崖子滩、吉林省前郭县东三家子乡等乡村光伏产业项目投资工作，总投资规模7800万元。据介绍，这些项目有助于健全乡村产业体系，拓宽农民增收致富渠道，助力探索走出一条“清洁产业+绿色生态”的乡村振兴发展道路。

严控投资风险

在绿色投资的过程中，对风险的管控也必不可少。中国证券报记者了解到，国寿资产通过精选交易对手、精选核心优质资产加主动风险管理、构建风险管理体系等措施，有效控制风险。

“在投资中控制风险十分重要，但是保险资金作为财务投资人，对产业方面的风险识别和控制能力，以及风险处置并不擅长。”中国人寿资产管理有限公司总裁助理刘凡表示，国寿资产通过精选交易对手的方式来控制投资风险。“各个产业领域都有非常多专业的产业投资人，比如中核汇能所在的中核集团，他们熟知产业的经营风险、如何通过管理来控制风险，以及如何处置风险等，这些都是产业投资人的优势。”刘凡说。

在此基础上，国寿资产还进一步提出“精选核心优质资产加主动风险管理”的标准。“在精选核心优质资产的同时，在投资的过程中与相关公司不断地沟通，了解经营情况，提高主动风险管理能力，通过多方面措施使投资风险可控。”刘凡解释说。

与此同时，国寿资产还形成以全面覆盖、全员参与、全程管理为特点的全面风险管理体系。据介绍，公司在业内首创“中国人寿资产公司双塔构型”投资风险管理框架，以“1+6+N”分类风险管理思路，扎实推进合规、内控、操作风险一体化管理体系落地。多年来，公司受托管理资产未发生重大风险、未发生重大违法违规事项。

来源：中国证券报·中证网 作者：陈露

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