背上房贷车贷，还能攒下养老钱吗？

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汇丰晋信“养老36计”专栏

为投资者谋划人生养老大事

对于有贷款的投资者来说，每个月的到手工资可能还要再扣除房贷、车贷。要是再想攒下一部分作为养老钱，是否会有些困难呢？虽然知道养老投资早些筹划比较好，但是迟迟难以开始。

或者，有些人在买房或买车前就会犹豫，是否应该背上这笔贷款……

其实，这些问题背后的核心在于，资金是否能够带来“回报”。只要弄清楚了这个核心，房贷、车贷，乃至生活中的任意一笔资金应该如何分配和使用，便迎刃而解。

买房和买车的性质，

可能是完全不一样的

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什么是投资？

什么是投资？

投资是“为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物。”

说白了，就是为了在未来获得一定回报，所以现在将资金以某种方式投放出去的行为。

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买车是投资吗？

说回主题，先说买车。

对于绝大多数车辆来说，购置后都是价值逐渐降低的。所以，通常情况下买车是一种消费而非投资行为。

也就是说，在我们不论是全款还是贷款购置了车辆的那一刻起，这个钱就被花掉了，不再具备保值或者增值的可能性。

所以，买车和养老投资，一个是消费，一个是投资，在现金流层面是互相矛盾的行为。

当然，需要用车的话，该买还是要买。但是在购置车辆时，可以尽量在满足需求的同时，选择比较有性价比的购买对象，避免支付不必要的溢价。

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买房是投资吗？

再说买房。

对很多投资者来说，买房的时候都会考虑到保值增值的问题，其实这就是投资的思路。

当然，就像股票市场无法预测一样，我们也无法预测目标房产未来是否一定会升值。但是至少我们可以用投资的思路，去对符合生活需求的房产进行挑选，或者否定一些升值或保值潜力并不高的房产。

例如，在购买房产时，有两处不论是价格还是其他条件都非常类似的房产，但是其中一处，附近已确定未来将要开通地铁站点。这时，这处房产可以作为优先考虑的对象，因为就类似于我们所投资的公司新业务有望兑现业绩一样，它可能会在未来有一定价值的提升，更容易保值及增值。

而买房相比于一般投资的复杂之处在于，对大多数人来说，买了房子后都是直接自住的，所以需要考虑的问题混杂了生活需求和投资需求。并且如果是进行贷款的话，还要考虑从回报中减去贷款的成本。

所以，其实我们可以试着将购房行为，看成一个复杂的投资项目，依次，但全面性地考虑以下方面：

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购房金额或后续还贷款的金额，不应对自己目前的现金流构成太大的负担。在此基础上，划定目标房产范围。

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满足生活基本需求，包括出行、教育、医疗等。这样可以进一步缩小目标范围。

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在前两个条件所划定的“投资池”中，尽可能选择具有保值和升值潜力的房产。

此时，买房变成了兼具消费和投资属性的行为，如果可以恰当处理，不仅买房和养老投资可以是不矛盾的，我们甚至可以将房产看作是养老投资组合的一部分。

例如，对于有孩子和老人需要照顾的投资者，家中居住人口较多，购买了一个比较大的房产。而等到自己年纪比较大的时候，不再需要这么大的空间时，就将其卖出置换为较小的房产和一部分养老资金，这也是最常见的“以房养老”模式。

这时，房贷就相当于“投资成本”，也并不影响其投资属性，只需要从投资回报率的角度，考虑资金成本高低的问题即可。

从投资的角度，纵览资金安排

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区分消费和投资

按照上述思路，其实我们生活中的每一笔现金流，都可以划分为“消费”“投资”两类。

例如，养老投资，在退休前就是一笔投资资金，而退休后可能变为部分消费、部分投资的资金。

例如，生活中的开销、吃喝玩乐，绝大部分是消费资金。

又例如，购买保险时，如果是商业养老保险，就可以看作是一笔投资资金。如果是大病医疗保险，我们可以视为一笔消费资金，但是也具备在未来为我们节省大笔资金、抵御风险的功能。

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安排好消费和投资资金的比例

作为投资者，其实在生活中资金安排的底层逻辑，就是安排好消费资金和投资资金的比例。

我们要做到对自己来说的平衡，既不能为了投资，把生活过得抠抠索索，也不能为了消费，把本可以用来投资的本金都消耗掉。

例如，买房，可能是“紧急而必须”的，此刻我们可以先满足这种需求，但是尽量不要花费太多的溢价，以及尽量选择那些有保值升值潜力的房产。

例如，买车，如果是“不必须”的，在资金有限的情况下我们可以试着延迟满足，在后续更宽裕的情况下购买。

又例如，养老投资，对很多人来说是“不紧急而必须”的，我们如果一时没有足够的资金去顾及，就要在心中记挂着这件事情，有条件的时候尽早开始积攒。

不同年龄段可能面对的情况

在20-30岁，我们可能还没有收入，或者工资入账不多。这个时候，可以把重心放在努力提升自己的能力上，并养成消费适度的好习惯。同时，可以开始试着攒钱，并适当接触一些投资知识和方法。我们应当记住，攒钱永远和赚钱一样重要。

在30-45岁，我们工作生活上相对更加稳定，可能组建了家庭，上有老下有小。虽然收入变多，但是开销也变大。不论是买房买车还是其他开销，我们应尽力满足需求，但量力而行。同时如果有余力的话，尽早开始养老投资，以更长的投资区间，来更好地利用复利效应。

在45-55/60岁，随着生活趋于稳定和孩子逐渐长大，需要大额支出的地方越来越少，这时应该按照退休后的需求，来梳理审视各类资金的储备和安排，如果养老投资目标金额无法满足，要在还有较稳定工资收入时尽量积攒资金。

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来源：中国证券报·中证网作者：为你解析养老的

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