兴银理财董事长景嵩：贯彻中央金融工作会议精神，走银行理财高质量发展之路

2023年9月，兴银理财赴大连开展资管机构调研。图片来源：兴银理财

坚持好政治性和人民性是银行理财实现高质量发展的首要条件。理财公司的未来发展，首先就是要坚持党的领导，把握好自身定位。同时，作为银行子公司，理财子公司业务开展的首要出发点和落脚点就是要服务好银行客群，并在练好自身内功的基础上，面向更广阔的客群提供金融服务。

立足自身优势，做好中长期战略规划是银行理财实现高质量发展的重要内容。兴银理财在总行提出的“专业化、特色化、国际化”发展方向的指引下，立足自身资源禀赋，结合对国内外多家头部资管机构的深入调研成果，制定了中长期战略转型规划，在产品布局、权益投资、资产构建、渠道布局、团队培养、体制机制等多方面进行战略重塑，为实现自身高质量发展谋新篇章。

除了做好自身转型重构以实现高质量发展以外，银行理财在直接支持实体经济高质量发展上也大有可为。中央金融工作会议中特别提到金融工作要做好五篇文章，分别是：科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。写好这五篇文章，银行理财应该主动作为，而且大有可为。

第一，银行理财通过“净值化”转型，大部分资产都是直达实体经济的标准化融资工具，在改善实体经济融资结构，提升直接融资比例上起到了关键作用。

第二，由于银行理财与公募基金在资产配置及资金投向上存在较大差异，可以更为及时、灵活地支持各种创新型融资方式，尤其是体现在对于小微、民营、个人的“精准滴灌”金融支持上，起到了重要作用。

兴银理财未来聚焦“区域”“行业”两大方向，加大投资地图建设力度，以科技赋能为抓手，以“翻石头”的精神做精做细创新业务品种。例如，通过投资民企信用缓释工具、非上市科创企业股权、小微经营贷及消费贷ABS、基础设施REITS、科创票据等资产，实现了在科技、普惠上的金融支持。

第三，针对新能源、半导体等绿色、科技新赛道的融资痛点、难点、堵点，银行理财通过发行私募股权理财产品方式，与市场上优秀的私募基金管理人合作，引流长期资金进行非上市公司一级市场股权投资，充分发挥了银行理财在支持实体经济发展新产业、新赛道上的独特优势。

2023年8月，兴银理财联合兴业银行西安分行赴西安高新区企业开展调研。图片来源：兴银理财

谋定而后动，以发展的眼光来看，理财公司在高质量发展之路上的转型空间仍然不小。

首先，要从自身普惠定位出发，“有所为亦有所不为”，构建具有银行理财特色的差异化产品货架。具体而言，一是“锻固收长板，固现金底板”。银行理财长期以提供“低波、稳健”产品为主，固定收益类产品存续规模占比超过95%，也是理财服务实体经济、惠及普罗大众的基本手段之一，理财公司将坚守金融普惠定位，形成以主动管理低波固收为基础，以主动创新策略为特色，以委外管理为补充的三轮驱动模式，提升实体经济服务质效。二是“展多资产中板，补权益短板”。银行理财产品中，以波动、成长、高回报为特点的含权产品占比相对偏低，这导致银行理财在支持资本市场发展上的力度有所欠缺，也不利于打造自身在权益投资上的配置能力和投研体系。未来，银行理财需要建立和完善包括策略、行业、个股在内的多维度、多层次权益投研体系，大力培养多资产、权益投资优秀队伍，与各类优秀资管同业、市场研究机构及高校开展深度合作，灵活运用衍生工具、对冲手段管理好含权产品的波动和回撤，在多资产及权益投资上实现高质量增长。

其次，在强调业务发展的同时更要守好合规底线。中央金融工作会议强调“要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险”，并且要求要“对风险早识别、早预警、早暴露、早处置，健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制”。做好风险管理，守好合规底线是理财业务健康发展的基石，兴银理财贯彻合规“线上五公分”要求，持续搭建涵盖信用风险、市场风险、操作风险、科技风险、合规风险等风险管控子模块的理财风险合规体系，完善监测预警，切实守好老百姓的钱袋子。

第三，银行理财在稳定市场和投资者回报上应该不遗余力，有所作为。银行理财的资金期限往往偏短，大多数产品持有期限在1年以下。在短期限的产品占比偏高的情况下，市场异常波动会放大投资者申购赎回行为，与市场波动本身形成正反馈相互强化，不利于市场稳定和投资者获取稳健的回报。

为了增加长期资金占比，引导投资者理性投资，降低金融市场非正常波动，需要银行理财在投资者教育、产品设计、投资能力等多方面工作上显著提升效能。

总体而言，银行理财要以更高的政治站位和发展格局，将自身高质量发展融入服务共同富裕及实体经济的大局之中，在建设金融强国、实现民族复兴的伟业中贡献力量。

来源：中国证券报·中证网 作者：