最多21亿元！渤海财险公开招揽“金主”入股！险企今年以来“补血”已超500亿元

近日，渤海财险增资项目公开挂牌天津产权交易所。披露信息显示，公司拟新增注册资本不超过21亿元，对应持股比例不超过51.55%。

近段时间，保险公司补充资本需求旺盛。一大批险企增资扩股已经完成或“正在路上”。据中国证券报记者统计，今年以来近20家险企发布公告，拟通过增资扩股、发行资本补充债券等方式补充资本，总额已超500亿元。

保险公司大规模补充资本为哪般？根据险企近期发布的2022年第一季度偿付能力报告，由于偿二代二期的实施，行业综合偿付能力充足率下降成为普遍情况。据业内人士统计，超六成险企综合偿付能力充足率出现下滑。

渤海财险拟扩股增资

近日，天津产权交易所披露渤海财产保险股份有限公司增资项目。

来源：天津产权交易中心

渤海财险此次拟新增注册资本不超过21亿元。增资完成后，原股东合计持股比例不低于48.45%，新股东合计持股比例不超过51.55%。这意味着，此笔增资完成后，当前股东结构将被改变。

渤海财险称此次增资募集的资金，主要用于偿付能力的补充以及对投资、非车险领域发展的支持。

来源：天津银保监局

事实上，渤海财险上一次增资获批距今还未满一年。2021年6月，天津银保监局曾批准渤海财险增加注册资本金约3.48亿元。增资后，渤海财险注册资本金由16.25亿元变更为19.73亿元。

据了解，该笔增资获批后，渤海财险的综合偿付能力充足率未见好转。从中国保险行业协会披露的数据来看，2021年第二季度末，渤海财险的综合偿付能力充足率为123.75%，2021年第三季度末为100.26%，2021年第四季度末为101.72%，逼近监管红线。

渤海财险2022年第一季度偿付能力报告显示，该公司2021年第三季度、第四季度连续两个季度风险综合评级为C，主要是公司偿付能力充足率处于较低水平。

渤海财险明确表示：“为提升公司偿付能力充足率，提高公司资本使用效率，公司将制定与战略发展相适应的资本规划，积极推进增资引战等资本补充工作，建立长效资本补充机制。”

多家险企接连“补血”

今年年初，中邮人寿注册资本从215亿元增加至286.63亿元获批，新增注册资本由友邦保险认购。此次交易资金额达120.33亿元，是我国保险业截至目前最大的增资扩股引战项目。

今年1月，泰康养老发布公告称，为满足泰康养老业务发展和偿付能力需要，根据泰康养老目前经营状况及业务发展规划，公司股东泰康保险集团拟向泰康养老增资10亿元，增资后泰康养老注册资本将由40亿元变更为50亿元。

今年3月，上市公司浙江东方公告称，5家意向投资人拟通过增资方式参股中韩人寿。增资完成后，中韩人寿注册资本从15亿元增加至超30亿元。

据记者统计，今年以来，已经有中邮人寿、鼎和财产保险、泰康养老保险、平安养老保险、中荷人寿、平安健康保险、太保健康等发布的变更注册资本方案已被银保监会或银保监局获准批复。

在增资同时，一些险企还纷纷通过发行资本补充债券等方式“补血”。

例如，今年3月，工银安盛人寿、建信人寿分别发布成功发行资本补充债券的公告，二者分别发行50亿元和20亿元资本补充债券。4月末，中国人保董事会也宣布集团公司拟发行不超过180亿元的资本补充债券，该事项已由公司第四届董事会第七次会议审议通过，并准备提请年度股东大会审议。

根据多家保险公司的公告，发债目的和募集资金用途，是补充资本、提高偿付能力，为公司业务的良性发展创造条件，支持业务持续稳健发展等。

据中国证券报记者不完全统计，今年以来，多家险企拟通过增资、发债等方式补充资本金总额超500亿元。

行业综合偿付能力充足率下降

分析人士表示，在“偿二代二期”环境下，多数险企短期内会面临偿付压力加大的局面。未来一段时间，保险公司通过增资或发债等方式补充资本的需求旺盛。

今年第一季度起，险企正式执行《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》，即“偿二代二期”的规定。“偿二代二期”不仅对保险资本的“量”提出要求，还对保险资本的“质”提出更严格要求。不少保险公司选择大幅增资或发债以应对未来的资本充足率挑战。

华创证券研报指出，由于“偿二代二期”加强了资本认定标准，对实际资本进行分级，并新增了交易对手、大类资产及房地产集中度风险的最低资本要求等，寿险行业核心偿付能力充足率和综合偿付能力预计将普遍下降，保险公司的风险抵御能力和分红空间亦将承压，需要补充资本。

中国保险行业协会近期披露的险企第一季度偿付能力报告显示，行业综合偿付能力充足率下降成为普遍情况。据业内人士统计，超六成险企综合偿付能力充足率出现下滑。

有券商分析师表示，部分险企需要补充资本，但不会造成持续性影响。

中诚信国际分析称，虽然预计短期内行业偿付能力充足率将普遍下降，险企资本补充需求或将增加，但长期来看，新规将倒逼保险公司全面回归保险保障，坚持长期高价值业务和价值投资，加强公司治理和风险管理，推进行业转型升级。

中国太保财务负责人兼总精算师张远瀚曾在2021年度业绩发布会上表示，为保证公司在偿二代二期框架下继续保持合理充足的偿付能力，支持业务发展以及新领域布局，已经初步建立涵盖各子公司的资本规划，制定了相关应对举措，并在推动落实当中。同时也在积极研究应用相关监管政策的空间和选项，例如申请过渡期、保险公司无固定期限资本补充债等。

编辑：叶松

来源：中国证券报·中证网 作者：黄一灵 薛瑾

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